Czym są realne aktywa (RWA) w świecie kryptowalut?

Wyobraźmy sobie prestiżowe muzeum sztuki. Znajdują się tam różne cenne przedmioty, takie jak obrazy, rzeźby i rzadkie artefakty.

Te przedmioty to właśnie realne aktywa, czyli "real-world assets" (RWA).

Podobnie jak dzieła sztuki i rzeźby, które można fizycznie zobaczyć i dotknąć w muzeum, RWA często mają fizyczną obecność, jak nieruchomości czy złoto.

Teraz wyobraźmy sobie, że muzeum postanawia stworzyć swoją cyfrową wersję w wirtualnym świecie. Aby to osiągnąć, skanują każdy artystyczny przedmiot i tworzą jego cyfrową kopię.

Ten proces jest podobny do tokenizacji, gdzie realne aktywa są cyfrowo reprezentowane na blockchainie.

Jakie są rodzaje realnych aktywów?

Realne aktywa (RWA) obejmują różne wartościowe przedmioty, zarówno materialne, jak i niematerialne, które mogą być posiadane, handlowane i wykorzystywane w tradycyjnym systemie finansowym.

Gdy te aktywa są przekształcane w cyfrowe tokeny i integrowane ze światem kryptowalut i blockchaina, stają się łatwiej dostępne i handlowane.

Przykłady tokenizowanych aktywów na blockchainie to Tether (USDT), USDC Coin (USDC), Multi-Collateral DAI (DAI) i inne stablecoiny.

W tych przypadkach RWA to amerykański dolar, a jego tokenizowane wersje to stablecoiny.

Jakie rodzaje aktywów można tokenizować i umieścić na blockchainie?

W zasadzie wszystko, co ma wartość, może być tokenizowane.

Oto najpopularniejsze rodzaje aktywów, które mogą mieć swoje kryptowalutowe wersje:

Nieruchomości: domy, mieszkania, budynki komercyjne, lokale użytkowe, grunty

Surowce: złoto, srebro, platyna, ropa naftowa, gaz ziemny, produkty rolne

Instrumenty finansowe: obligacje, akcje, opcje

Sztuka i kolekcjonerstwo: obrazy, rzeźby, znaczki, monety

Pojazdy: samochody, ciężarówki, samoloty, statki

Na przykład, wyobraźmy sobie, że chcesz tokenizować budynek o wartości 20 milionów USD i umieścić go na blockchainie.

Podzieleniem aktywa na tokeny, można by stworzyć 20 000 tokenów, każdy o wartości 1 000 USD.

To podejście umożliwia mniejszym inwestorom uczestnictwo, szczególnie w nieruchomościach na wynajem, umożliwiając im zarabianie dochodu z najmu na podstawie liczby posiadanych tokenów.

Jak wygląda proces tokenizacji realnych aktywów?

Proces tokenizacji obejmuje przekształcenie praw własności realnych aktywów w tokeny na blockchainie.

Odbywa się to za pomocą technologii zdecentralizowanego rejestru (ang. distributed ledger technology), która śledzi aktywa i ich rzeczywiste atrybuty, takie jak wydajność i wycena, na podstawie informacji spoza blockchaina.

Podobnie jak inne kryptotokeny, tokeny realnych aktywów mogą być zaprogramowane z określonymi cechami, takimi jak okresy blokady i specyficzne wymagania dla inwestorów.

Zalety integracji realnych aktywów z kryptowalutami

Jedną z najważniejszych zalet jest zwiększona płynność.

Co to oznacza?

Tokenizacja aktywów, takich jak nieruchomości, surowce czy dzieła sztuki, umożliwia ich łatwy zakup, sprzedaż lub handel na platformach blockchain, otwierając rynki dla szerszego grona inwestorów.

Demokratyzacja dostępu oznacza, że mniejsi inwestorzy mogą teraz uczestniczyć w rynkach o wysokiej wartości, które wcześniej były dla nich niedostępne.

Technologia blockchain zapewnia bezpieczne i przejrzyste transakcje, co pomaga zmniejszyć oszustwa. Ponadto przyspiesza i obniża koszty przenoszenia aktywów.

Tokenizacja, czyli przekształcanie realnych aktywów w cyfrowe tokeny, umożliwia częściowe własności.

Oznacza to, że inwestorzy mogą rozdzielić swoje fundusze na różne aktywa, zmniejszając ryzyko.

Na przykład HomebaseDAO, startup zajmujący się tokenizacją nieruchomości, umożliwia inwestowanie w nieruchomości od kwoty zaledwie 100 USD.

Możesz kupować udziały w wybranych nieruchomościach i stać się ich właścicielem.

Każdego miesiąca otrzymujesz dochód z najmu bezpośrednio na swoje konto.

Masz wtedy możliwość ponownego zainwestowania swoich zysków lub ich wypłacenia.

Jakie są wyzwania i ryzyka związane z realnymi aktywami w krypto?

Tokenizacja realnych aktywów może napotkać pewne przeszkody.

Przede wszystkim, wyzwania te są często natury regulacyjnej i prawnej, takie jak problemy z zgodnością i brak standardów.

Przykładowo, firma w Stanach Zjednoczonych, która chce tokenizować nieruchomości i oferować tokeny inwestorom na całym świecie, musi przestrzegać amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych.

Może to obejmować rejestrację tokenów w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) lub spełnienie warunków zwolnienia.

Dodatkowo, firma musi zrozumieć i przestrzegać przepisów dotyczących papierów wartościowych w każdym kraju, w którym zamierza sprzedawać tokeny.

Na przykład kraje europejskie mają różne ramy regulacyjne.

Oferta tokenów w Niemczech może wymagać zgodności z przepisami BaFin, podczas gdy w Wielkiej Brytanii obowiązują zasady określone przez Financial Conduct Authority (FCA).

Kolejną dużą przeszkodą jest wycena i ustalanie cen, czyli powiązanie ceny tokena z wartością rzeczywistego aktywa.

Realne aktywa, takie jak nieruchomości, dzieła sztuki i surowce, mają wewnętrzne wartości, na które wpływają różne czynniki, takie jak lokalizacja, stan, popyt rynkowy i warunki ekonomiczne.

W zdecentralizowanym świecie krypto takie czynniki nie istnieją.

Dlatego dokładna ocena tych czynników i przełożenie ich na wartość rynkową dla tokenizowanej wersji aktywa może być skomplikowanym zadaniem.

Jakie platformy umożliwiają tokenizację realnych aktywów?

Kilka platform umożliwia tokenizację realnych aktywów (RWA), ułatwiając inwestowanie i handel na blockchainie.

Oprócz wspomnianego wcześniej HomebaseDAO, oto kilka innych znaczących platform:

Polymath

• Specjalizuje się w tokenizacji papierów wartościowych i aktywów zgodnych z przepisami.
  
• Prowadzi narzędzia do tworzenia, emisji i zarządzania tokenami zabezpieczającymi.

Securitize

• Oferuje kompleksową platformę do emisji i zarządzania cyfrowymi papierami wartościowymi, zapewniając zgodność z regulacjami.

RealT

• Koncentruje się na tokenizacji nieruchomości, umożliwiając inwestorom zakup udziałów w nieruchomościach i otrzymywanie dochodu z najmu.

Harbor

• Zapewnia kompleksową platformę do tokenizacji prywatnych papierów wartościowych i innych niepłynnych aktywów, zapewniając zgodność z przepisami.

tZERO

• Platforma blockchain do handlu tokenami zabezpieczającymi i innymi cyfrowymi aktywami, oferująca regulowane rynki dla tokenizowanych papierów wartościowych.

Jak wygląda przyszłość realnych aktywów (RWA) w świecie krypto?

Przyszłość realnych aktywów (RWA) w kryptowalutach z pewnością wygląda obiecująco.

Możemy spodziewać się, że coraz więcej osób będzie przyjmować tę technologię, przepisy będą bardziej przejrzyste, a zakres tokenizowanych aktywów będzie się rozszerzał.

Na przykład, tokenizowane nieruchomości umożliwią codziennym inwestorom posiadanie części wartościowych nieruchomości.

Poprawa przepisów pomoże platformom budować zaufanie i zapewnić zgodność.

Postępy w technologii blockchain sprawią, że transakcje będą łatwiejsze i szybsze.

Dodatkowo, nowe rodzaje aktywów, takie jak tokenizowane własność intelektualna, zaoferują więcej możliwości inwestycyjnych.

Wszystkie te zmiany sprawią, że inwestowanie stanie się bardziej dostępne, przejrzyste i bezpieczne, tworząc bardziej inkluzywny i efektywny system finansowy dla inwestorów.