Was ist DeFi? Führer durch das dezentralisierte Bankwesen

Was DeFi ist und warum die dezentralisierten Finanz-Dienstleistungen den Krypto-Frühling ausgelöst haben, erläutern wir Ihnen nachstehend.

Die Geschichte, die in jedem Fall der Hauptauslöser des raschen Wachstums der Preise, den wir in den letzten Monaten verfolgen konnten, hat vor einigen Jahren begonnen, als die Projekte geschaffen wurden, die heute auf den Krypto-Markt beherrschen.

Die Arbeitsergebnisse machen sich immer mehr bemerkbar und die erste Welle des dezentralisierten Bankwesens steht vor der Tür.

Der in verschiedenen DeFi-Protokollen versperrte Wert wächst rapide an und bricht alle Rekorde.

So ist das Ethereum-Netz in den letzten Monaten mit der großen Zahl an Transaktionen und Operationen vollkommen gesättigt, welche von den Nutzern und verschiedenem Service weltweit ununterbrochen durchgeführt werden.

Die Transaktionsentgelte nehmen kontinuierlich zu und übersteigen häufig die immer hohen Preise der Bitcoin Transaktionen. Wenn Sie ETH versenden, zahlen Sie die Transaktion im Durchschnitt 2 Dollar, während Sie die Übertragung, die Konversion oder die fortgeschrittene Operation mit ERC-20 Tokens viel mehr zahlen werden, abhängig davon, wie lange Sie bereit sind, auf die Bestätigung zu warten.

Warum zahlen Nutzer 2 Millionen Dollar täglich für die Transaktions- und Operationsentgelte am Ethereum-Netz? Die Antwortet lautet DeFi.

Was ist DeFi?

Eigentlich ist Decentralized Finance (DeFi) bemüht, die Wohltaten der traditionellen Bankdienstleistungen auf der Blockchain zu bieten.

Die Banken – die traditionellen Vermittler zwischen dem Sparer und dem Darlehensnehmer sind nicht mehr erforderlich und jeder kann sowohl die eine oder andere Seite sein, ohne mühevolle Papyrologie, Rechtsanwalt oder öffentlichen Notar.

Durch die Digitalisierung der Finanzdienstleistungen werden viele innovative Möglichkeiten geboten, über die wir nachstehend sprechen werden.

Die Schlüsselunterschiede, beziehungsweise die Vorteile der DeFi-Dienstleistungen sind:

• Protokoll-Offenheit – jeder kann die Finanzdienstleistungen nutzen, unabhängig vom Alter, Geschlecht, Herkunft oder Kredit-Rating
• Vollkommene Kontrolle – jeder Nutzer hat die vollkommene Kontrolle und Eigentum über sein Geld
• Kompatibilität – einfacher Wechsel des Dienstleistungsgebers, beziehungsweise Arbeit mit mehreren gegenseitig kompatiblen Netzen und Service
• Verfügbarkeit – alle Dienstleistungen sind 24h täglich verfügbar

Anwendung von DeFi

Sie denken über den Kauf eines neuen Fernsehers nach, weil Sie bald zu einer neuen Sendefrequenz des TV-Signals wechseln, Sie möchten ein neues Auto oder sogar ein Haus?

Die übliche Verbrauchermentalität ist die Kartenzahlung oder bei größeren Einkäufen der Bank-Besuch, bei dem Sie durch den Alptraum der Prüfung aller möglichen persönlichen Daten gehen, damit Ihr Kredit-Rating festgestellt wird.

Die Kartenausstellung und Kreditbewilligung liegt der Analyse Ihres Finanzprofils zugrunde, welches zu diesem Zeitpunkt auf der Blockchain nicht repliziert werden kann.

Obwohl sich dies auch schnell ändert und bereits jetzt bestehen Möglichkeiten, zu einem Darlehen zu kommen, wenn Sie einen angemessenen Bürgen haben.

Daher funktionieren die dezentralisierten Kredite auf andere Weise und sind meist nützlich, wenn Sie Eigentümer einer bestimmten Währung sind, einer anderen aber ausgesetzt werden möchten.

Am häufigsten handelt es sich um die Situation, dass Sie Bitcoin oder Ethereum aufbewahren, allerdings die Fiat Währung benötigen, damit Sie einen neuen Fernseher oder Auto kaufen.

Das gleiche gilt auch für die Ausgesetztheit anderen Kryptowährungen, zum Beispiel wenn Sie Ethereum haben und ein anderes Token ohne ETH-Verkauf möchten. Zum Beispiel können Sie ETH auf Compound hinterlegen und dafür ein Token nach eigener Wahl aussuchen.

Achten Sie dabei darauf, dass Sie genügend Kollaterale haben, damit Ihr ETH im Falle eines raschen Preisabsturzes nicht liquidiert wird.

Es gibt auch eine interessante Innovation, welche von den Gründern des Aave Protokolls geschaffen wurde, die sog. Instant-Darlehen.

Das Konzept ist wahrscheinlich am einfachsten beim Trading anzuwenden, da es die Nutzung großer Positionen mit bestimmten Einschränkungen ermöglicht. Es ist nämlich möglich, ein Darlehen nur unter der Voraussetzung zu erhalten, dieses innerhalb der gleichen Blockchain-Transaktion zurückzugeben.

Das Angeführte ist bei der Arbitrage ziemlich gut anwendbar. Ein Beispiel so einer Transaktion finden Sie auf unterem Abbild.

Das wahrscheinlich beliebteste DeFi Instrument sind Stablecoins, die auf verschiedene Weise bemüht sind, ihren Wert beizubehalten, beziehungsweise den Dollar-Wert zu verfolgen. Der beliebteste dezentralisierte Stablecoin ist DAI, welcher den Wert beibehält, dank der Deckung in ETH Geldstücken.

Uniswap-Wahnsinn

Das Ethereum Netz ist zu diesem Zeitpunkt nicht in der Lage, die echten dezentralisierten Börsen zu unterstützen, welche alle Elemente auf der Blockchain haben würden.

Aus diesem Grund haben sich der Geschichte vereinfachte Börsen mit automatischen Market-Makern (AMM) angeschlossen, die sehr nutzerfreundlich sind und auf einfachem Prinzip funktionieren.

Sie liegen den Liquiditätspools zugrunde, die sich im Smartvertrag befinden. Beim Wechsel eines Tokens zu einem anderen, sorgt die Börse dafür, dass das Produkt beider Pools den konstanten Wert beibehält.

Das einzige, worauf Sie in der Praxis achten müssen, ist der Preis, welchen Sie beim Kauf oder Verkauf eines bestimmten Tokens erhalten werden, wobei dieser von der Liquidität des Pools abhängt.

Die beliebteste AMM Börse mit der höchsten Liquidität ist Uniswap. Wenn Sie ausprobieren möchten, wie Uniswap funktioniert, werden Sie Ethereum (ETH) benötigen, den Sie hier kaufen können.

Vor kurzem sind auch andere AMM Börsen erschienen, welche komplexere Mechanismen der Preisformung haben, wobei es ihnen nicht gelingt, ein Stückchen des Uniswap-Kuchens abzuschneiden.

Farmer - moderne Miner?

Miner, die rastlos minen und für sie Sicherheit der Blockchain-Netze sorgen, sind nicht mehr allein. Durch die Popularisierung der DeFi Dienstleistungen haben sich ihnen die Farmer angeschlossen, die durch die Liquidität an Ertrag gewinnen.

Alle vorgenannten Service benötigen Liquidität. Damit Sie auf Uniswap ein ETH gegen ein anderes ERC-20 Token und andersherum tauschen, muss jemand den Pool mit ausreichend Liquidität auffüllen.

Als Belohnung für die Risikoübernahme und Liquidität, erhält man einen bestimmten Prozentsatz der Trading-Entgelte oder verteilt werden Governance-Tokens.

Zum Beispiel erhalten Sie für die Liquidität über das Compound-Protokoll, den Ertrag in Form eines COMP-Tokens.

Die Liquiditätsbieter werden im Slang als Farmer bezeichnet, während die Liquiditätsschaltung mit dem Ziel der Optimisierung und des Farmens eines größtmöglichen Ertrags als Crop-Rotation bezeichnet wird.

DeFi Zinsen sind bedeutend höher in Bezug auf den unbeträchtlichen Ertrag, den Sie in den Banken erhalten werden – in einigen Situationen erreicht der Ertrag unglaubliche 1000% jährlich. Mit dem Ertragsanstieg wächst natürlich auch das Risiko.

Leitungsstruktur

DeFi Protokolle werden von Anlegern über Governance Token gesteuert, die auf unwiderstehliche Weise an Aktienanteile neben bestimmten Vorteilen erinnern. Als Eigentümer eines Anteils in einer Gesellschaft haben Sie das Stimmrecht bei der Wahl der Leitungspersonen, die dann die Gesellschaft leiten.

Andererseits bieten Ihnen Steuertoken wie etwa COMP und LEND viel mehr Kontrolle und Befugnisse. Wenn Sie einen Mehrheitsanteil der Token haben, können Sie eine Änderung des Smartvertrages wortwörtlich verabschieden und die Protokollregeln ändern.

Unterschiede in Bezug auf die zentralisierten Einrichtungen liegen in der Distribution der Token, in der Regelung, beziehungsweise in der Offenheit der dezentralisierten Protokolle.

In der Theorie sollten die Steuertoken ausreichend verbreitet sein, damit nicht eine oder mehrere Personen bestehen, welche einen Mehrheitsanteil in der Protokoll-Kontrolle haben.

Risiko

Die Nutzung von DeFi Protokollen bringt bestimmte Risiken mit sich, derer man sich sinnvollerweise bewusst sein sollte.

Sicherheitsrisiken umfassen die Unterlassungen bei der Erstellung der Smartverträge, welche von geschickten Hackern missbraucht werden können, während sich das Wirtschaftsrisiko auf verantwortungslose Service-Nutzung bezieht.

Ferner besteht das Risiko vor böser Absicht des Gründers eines bestimmten Projektes – alltäglich erscheinen neue Betrugsdelikte und es ist empfehlenswert, ausschließlich geprüfte Projekte mit guter Reputation zu nutzen.

Bei der Investierung in kommende Projekte müssen Sie auf eine extreme Flüchtigkeit gefasst sein und Ihre Position angemessen anpassen, damit Sie das Risiko auf ein Ihnen akzeptables Niveau setzen.

Bis zum nächsten Mal,
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